Forex Obligations Avkastning

Obligationsränta och deras förhållande till FX. Bondavkastning och deras förhållande till FX. En av, om inte den viktigaste indikatorn på prisförändringar på finansmarknaderna är räntesatser. Betald ränta eller ackumulerade guider är många av de beslutsprocesser som äger rum På finansiella marknader. Internt är möjligheten kostnad, motivation och en stödmekanism alla samtidigt. Centralbanker styr en ekonomi i ett försök att säkerställa finansiell stabilitet Efter den stora depressionen inleddes av Black Tuesday 29 oktober 1929 blev det klart att Politiker och politiska beslutsfattare ville inte lämna ekonomiskt välstånd till lycka och chans De ville kunna styra ekonomin i ett försök att förhindra en annan stor depression. Återhämtningen, accelererad av Roosevelt s New Deal ytterligare förankrade idén om att regeringens ingrepp kunde Hjälpa steward ekonomin mot gemensamma mål. Federal Open Market Committee FOMC skapades inom Federal Reserve som svar på Th E Stor depression med banklagen från 1933 FOMC har blivit ansvarig för mandatet att sätta målräntor för USA: s ekonomi. De gör detta genom att ändra Federal Funds. Betygsätt den ränta som bankerna tar ut varandra för lån över natten. Denna bas ränta Betygsfunktioner i många kapaciteter. Om du vill köpa ett hus, går du förmodligen till en bank för att få en inteckning. De skulle låna pengarna så att de kunde vända sig, låna det till dig. Banken skulle betala utlåningsbankens ränta Baserad på denna Federal Funds Rate, vilket är låt oss säga 2 på tiden och debitera dig en högre kurs, vilket skulle vara din hypotekslånskurs, detta är deras incitament för att låna ut pengar i första hand, låt oss anta att du får denna inteckning Ränta på 7. Två år på vägen är priserna ännu lägre Federal funds rate är nere till 5 och du gör matte och inser att du kan refinansiera din inteckning till en lägre hypotekslån på 6 och spara lite av Pengar på intresse varje månad trots allt Det är samma hus som du bara sparar pengar genom att finansiera den här nya lägre skattesatsen. Men du är inte den enda med den här idén. Dina vänner som hade köpt ett hem runt samma tid som du inser att denna möjlighet är för bra att passera Upp De refinansierar också sina hem. Inte bara att dina vänner som har hyrt hus har gjort lite matta De fann att de kunde få mer utrymme till ett mycket lägre pris med dessa nya lägre räntor. Efter att ha sett att de kunde äga ett hem För mindre än kostnaden för att hyra kan de inte passa på möjligheten. De berättar för sina vänner om det och innan du vet det är fastighetsmarknaden röd het. Investerare från länder utanför USA börjar ta del av dessa snabbt Ökade bostadspriser och de vill ha på åtgärden Investeringsgrupper över hela världen betalar pengar i sina investeringar för att köpa amerikansk fastighet med målet att sälja det på vägen till ett högre pris. De byter ut sina utländska investeringar så att t Hej kan köpa dollar och i sin tur köpa amerikansk fastighet Många valutahandlingar kan äga rum här. Japanska investerare säljer sina yen för att köpa dollar för att investera i amerikansk fastighet De går långa USD JPY. Franska investeringsgrupper inser möjligheten Så de bestämmer sig för att gå korta EUR-dollar i ett försök att byta sina Euro s för Dollar s så att de, som de japanska investerarna, kan köpa amerikanska fastigheter. Vi vet var den här historien går, rätt. Detta är liknande Till vad som hände med 2008 års finansiella kris Spela in låga priser under en längre tid mättade fastighetsmarknader med spekulanter tills nästan alla som ville ha ett hem hade en Vissa hade två eller tre Slutligen var det ingen kvar att köpa och priserna Kraschade. Investeringsgrupperna från Japan och Frankrike vill ha ut, ritten var kul medan den varade men de löper risken att förlora sin kapital om de inte kommer ut snabbt nog, så säljer de sina fastighetsinvesteringar och ser För det bästa stället att parkera sina pengar. Priserna är fortfarande låga i USA, och med en kollapsande fastighetsmarknad ser det inte ut som en mycket lämplig tid att investera i Uncle Sam. Efter att ha pratat om den globala ekonomiska bilden, har vår Investerare ser att en av de högsta avkastningarna i världen kommer från kontinenten i Australien Stora guldfyndigheter och ett starkt exportförhållande till Kina har gjort det möjligt för kontinenten att fortsätta växa, se den högsta räntan i landet Så våra investerare påverkar en annan Investerare. Investerarna väljer att investera i Australien, så de köper AUD-valutaparet och säljer sina dollar i processen. Men efter att ha sett vinsten som uppkommit under den tidiga delen av fastighetsavtalet i USA hoppas fler investerare på Skepp, den här gången från Turkiet, Ungern och Ryssland och de vill också investera i Australien för högre avkastning. Detta påverkar mer valutatransaktioner så att dessa investerare kan få australiska Dollar för att genomföra sina investeringar. Nedanstående diagram visar hur kraftfulla räntor kan vara i en valuta. Diagrammet nedan är AUD USD-diagrammet från 2009 när Australien hade en av de högsta räntorna på moderna ekonomier. Som priset fortsatte att klättra har vi ytterligare bevis Av utländska investeringar pressar priserna högre i ett försök att ta emot denna högre ränta. AUD USD 2009 förberedd med Trading Station Marketscope. Investering följer förväntat avkastning Om räntorna förväntas öka, kan vi ofta se ackumulering av den valutan i ett försök att få Högre förväntat utbyte och detta kan höja priserna ännu högre .--- Skriven av James B Stanley. För att kontakta James Stanley, vänligen maila Du kan följa James på Twitter JStanleyFX. För att gå med i James Stanleys distributionslista, vänligen klicka här. Avkastning. När investerare köper obligationer, lånar de i huvudsak utgivare av pengar. I gengäld håller emittenterna överens om att betala investerarnas ränta på obligationer under hela sin livstid och att rep Ay nominellt värde av obligationer vid förfall Pengarna som investerare tjänar kallas avkastning Investerare behöver inte hålla obligationer till förfall I stället kan de sälja dem till högre eller lägre pris till andra investerare och om en investerare gör pengar på försäljningen Av en obligation, det är också en del av dess avkastning. Bondsavkastning mot Price. Obligationspriserna ökar. Obligationsräntorna faller till exempel, anta att en investerare köper ett obligationslån med en 10 års kupongränta och ett nominellt värde på 1.000. Obligationen betalar 10 eller 100 i ränta. Den årliga avkastningen är räntan dividerad med dess nominella värde. Eftersom 100 dividerat med 1000 är 10 är obligations nominella avkastning 10, detsamma som dess kupongränta. Däremot bestämmer investeraren att sälja Obligationen för 900 Den nya ägaren av obligationen erhåller räntor baserat på obligationsvärdet på sedeln, så han fortsätter att ta emot 100 per år tills obligationen förfaller Men eftersom han bara betalat 900 för obligationen är hans avkastning 100 900 eller 11 1 Om han säljer obligationen till ett lägre pris, är det yi Elden ökar igen Men om han säljer till ett högre pris faller dess avkastning. När ger obligationen avkastning. Generellt sett ser investerare att obligationsräntorna faller när ekonomiska förhållanden driver marknader mot säkrare investeringar. Ekonomiska förhållanden som kan minska obligationsräntorna inkluderar höga arbetslöshet Och långsam ekonomisk tillväxt eller lågkonjunktur När räntorna ökar, tenderar obligationspriserna också att falla. Interna valutakurser jämfört med obligationspriser. För att undersöka förhållandet mellan räntor och obligationspriser, tänk dig att en investerare köper ett obligationslån från ABC Corporation med en 4 kupongränta och Ett tusen nominellt värde En annan investerare väntar några veckor innan han köper ett obligationslån, och under den tiden höjer emittenten räntorna till 6 Vid den här tiden kan den andra investeraren köpa ett tusen obligationer från ABC Corporation och få 60 i ränta per år. Samtidigt upprörd att han bara tjänar 40 per år, beslutar den ursprungliga investeraren att sälja, men att locka andra att köpa sin obligation i stället för obligationer direkt från ABC Corporation, han Sänker sitt pris Till exempel sänker han det till 650, vilket ger sitt effektiva årliga avkastning 40 650 eller 6 15 Om obligationsutgivaren inte hade ökat sina räntor, kunde investeraren kanske inte behövt sälja sin obligation för mindre än sitt nominella värde. Spridar en ledande indikator för Forex. De globala marknaderna är egentligen bara en stor sammankopplad webb. Vi ser ofta att priserna på råvaror och terminer påverkar valutas rörelser och vice versa. Detsamma gäller för förhållandet mellan valutor och obligationer skillnaden mellan Ländernas räntor kan priset på valutor påverka centralbankernas penningpolitiska beslut runt om i världen, men penningpolitiska beslut och räntor kan också diktera kursens valutaåtgärder. Till exempel bidrar en starkare valuta till att hålla inflationen lägre medan en svagare valuta Kommer att öka inflationen Centralbankerna utnyttjar detta förhållande som ett indirekt sätt att effektivt hantera sina respektive länder monetära politiker Es. Genom att förstå och observera dessa relationer och deras mönster har investerare ett fönster på valutamarknaden och därigenom ett sätt att förutsäga och kapitalisera om valutaförflyttningar. Vad har intresset att göra med valutor För att se hur räntorna har spelat en Roll i diktat valuta kan vi titta på det senaste förflutet Efter utbrott av techbubblan år 2000 gick handelsmän från att söka högsta möjliga avkastning för att fokusera på kapitalbevarande Men eftersom USA erbjöd räntor under 2 och gick ännu lägre, Många hedgefonder och de som hade tillgång till de internationella marknaderna gick utomlands på jakt efter högre avkastningar Australien, med samma riskfaktor som USA erbjöd räntor över 5 som sålunda lockade stora strömmar av investeringspengar in i landet och I sin tur tillgångar betecknade i australiensiska dollar. Dessa stora skillnader i räntor ledde till uppkomsten av bärhandeln en räntesatsbitrage Gy som utnyttjar ränteskillnaderna mellan två huvudekonomier samtidigt som den strävar efter att utnyttja den allmänna riktningen eller trenden i valutaparet. Denna handel handlar om att köpa en valuta och finansiera den med en annan, och de vanligaste valutorna för att finansiera bära handlar Är den japanska yenen och den schweiziska francen på grund av sina länder exceptionellt låga räntor Bärhandelns popularitet är en av huvudorsakerna till den styrka som ses i par som den australiensiska dollarn och den japanska yen AUD JPY, den australiensiska dollarn och US dollar AUD USD, Nya Zeeland dollar och USD NZD USD, och US-dollarn och den kanadensiska dollarn USD CAD Lär dig mer om bärahandeln i Kreditkrisen och Carry Trade och Currency Carry Trades Deliver. Är svårt för enskilda investerare att skicka pengar fram och tillbaka mellan bankkonton runt om i världen. Detaljhandeln på valutakurser kan kompensera eventuella extra avkastningstider Hej söker Å andra sidan har investeringsbankernas hedgefonder, institutionella investerare och stora råvaruhandelsrådgivare-CTA generellt möjligheten att få tillgång till dessa globala marknader och klagomålet för att styra låga spridningar. Därför skiftar de pengar fram och tillbaka på jakt efter Högsta avkastning med lägsta statsrisk eller risk för försummelse När det gäller bundlinjen rör sig växelkursen utifrån förändringar i penningflöden Insight for Investors Enskilda investerare kan utnyttja dessa förändringar i flöden genom att övervaka avkastningspreparat och förväntningarna För förändringar i räntesatser som kan vara inbäddade i dessa avkastningsspridningar Nedanstående diagram är bara ett exempel på den starka relationen mellan räntedifferenser och priset på en valuta. Notera hur blipsarna på diagrammen är perfekta spegelbilder. Diagrammet Visar oss att den femåriga avkastningen mellan den australiensiska dollarn och den amerikanska dollarn representerad av den blå linjen minskade betwe En 1989 och 1998 Detta sammanföll med en bred försäljning av den australiensiska dollarn mot dollarn. När avkastningen började stiga igen sommaren 2000 svarade den australiensiska dollarn med en liknande ökning några månader senare 2 5 fördelade fördelarna med den australiska dollarn över amerikanska dollar under de närmaste tre åren som motsvarade en 37 ökning av AUD-dollar. Dessa handlare som lyckades komma in på denna handel hade inte bara den stora kapitalökningen utan också tjänade den årliga räntedifferensen därför , Baserat på det ovanstående förhållandet, om räntedifferensen mellan Australien och USA fortsatte att minska som förväntat från den sista dagen som visas på diagrammet, skulle AUD-dollarn så småningom falla lika bra. Läs mer i A Forex Trader s View of The Aussie Gold Relation. Denna sambandet mellan räntedifferenser och valutakurser är inte unik för AUD USD. Samma typ av mönster kan ses i USD CAD, NZD USD och G BP USD Ta en titt på nästa exempel på räntedifferensen för Nya Zeeland och USA-femåriga obligationer jämfört med NZD USD. Diagrammet ger ett ännu bättre exempel på obligationsspridningar som en ledande indikator. Skillnaden botten under våren av 1999 medan NZD USD inte sjönk ut till hösten 2000. Likaså började räntespridningen öka under sommaren 2000, men NZD USD började öka redan i början av 2001. Räntespridningen ökade i Sommaren 2002 kan vara betydande i framtiden bortom diagrammet Historien visar att rörelsen i ränteskillnaden mellan Nya Zeeland och USA i framtiden speglas av valutaparet Om avkastningen mellan Nya Zeeland och USA fortsatte att falla, då Man kan också förvänta sig att NZD USD kommer att slå sin topp också. Övriga bedömningsfaktorer Spridningarna av både de fem - och tioåriga obligationsräntorna kan användas för att mäta valutor. Den generella regeln är att när avkastningen spridas till förmån för En viss valuta kommer den här valutan att värderas mot andra valutor Men kom ihåg att valutaförändringar påverkas inte bara av faktiska ränteförändringar utan också genom övergången i ekonomisk bedömning eller planer av en centralbank för att höja eller sänka räntorna. Diagrammet nedan exemplifierar Den här punkten. Enligt vad vi kan observera i diagrammet tenderar ändringar i den ekonomiska bedömningen av Federal Reserve att leda till skarpa rörelser i US-dollar. Diagrammet indikerar att 1998, då Fed flyttade från en syn på ekonomisk åtdragande mening Fed syftar till att höja priserna till en neutral utsiktsutsikter, föll dollarn redan innan Fed flyttade räntan notering den 5 juli 1998, den blå linjen plummets före den röda. Den samma sorten av dollarns rörelse ses när Fed flyttade Från en neutral till en skärpningsperspektiv i slutet av 1999, och igen när det gick till en lättare penningpolitik 2001. Faktum är att faktiskt, när Fed bara började överväga sänkta räntor, reagerade dollarn med en sha Rp sälja Om detta förhållande fortsatte att hålla in i framtiden kan investerare förvänta sig lite mer utrymme för dollarn att rally När man använder räntesatser för att förutse valutor kommer inte att fungera Trots det enorma antal scenarier där denna strategi för prognoser för valuta rörelser Jobbar, det är verkligen inte den heliga graden att tjäna pengar på valutamarknaden Det finns ett antal scenarier där denna strategi kan misslyckas. Attityd Som framgår av exemplen ovan, främjar dessa relationer en långsiktig strategi. Valutor kan inte inträffa förrän ett år efter det att räntedifferenser kan ha bottnat Om en näringsidkare inte kan begå sig till en tidshorisont på minst sex till tolv månader kan framgången för denna strategi minska avsevärt. Orsaken Valutavärderingar speglar ekonomiska fundament under tiden Det finns ofta tillfälliga obalanser mellan ett valutapar som kan dimma upp de sanna underliggande fundamenten mellan dessa länder O Många hävstångshandlare som använder för mycket hävstångseffekter kan inte heller passa till den breda strategin, eftersom räntedifferenser tenderar att vara ganska små, kan handlare som är vana vid hävstångseffekt kanske vill använda den för att öka till exempel om en näringsidkare använde 10 gånger Hävstångseffekt på en avkastningsdifferens på 2, det skulle bli 2 till 20 och många företag erbjuder upp till 100 gånger hävstångseffektiva frestande handelsmän att ta högre risk och försök att vrida 2 till 200. Hävstångseffekten kommer dock med risk och tillämpningen av För mycket hävstång kan för tidigt sparka en investerare ur en långsiktig handel eftersom han eller hon inte kommer att kunna väva kortvariga fluktuationer på marknaden. Egenskaper blir mer attraktiva Nyckeln till framgången för avkastningsökande branscher under åren Eftersom den tekniska bubblan sprängdes var avsaknaden av attraktiva aktiemarknadsavkastning. Det var en period i början av 2004 när den japanska yenen var stigande trots en nollränta. Orsaken var att aktiemarknaden samlade och t Han lovar högre avkastning lockade många underviktiga medel De flesta stora aktörerna avbröt exponeringen mot Japan under de senaste 10 åren eftersom landet stod inför en lång period av stagnation och erbjöd nollräntor. Men när ekonomin visade tecken på återhämtning och aktiemarknaden började Att rally igen, pengarna hällde tillbaka till Japan, oavsett landets fortsatta nollräntapolitik. Detta visar hur aktiernas roll i kapitalflödesbilden skulle kunna minska framgången för obligationsräntor som förutspår valutaförändringar. Riskmiljön Riskaversion är en viktig Förvaltare av valutamarknader Valutahandlingar baserade på avkastning tenderar att vara mest framgångsrika i en risksökande miljö och minst framgångsrik i en riskavvikande miljö Det är i riskerande miljöer investerare tenderar att omforma sina portföljer och sälja lågriskhöga - värdera tillgångar och köp högre risker med lågt värde tillgångar Riskfyllda valutor - de med stora underskott i bytesbalansen som du kan lära dig Mer om här - är tvungna att erbjuda en högre ränta för att kompensera investerare för risken för en avskrivning som är skarpare än den som förutspåddes av avtäckt räntesats. Det högre avkastningen är en investerares betalning för att ta denna risk. Men i tiden När investerare är mer riskfyllda, tenderar de mer riskfyllda valutorna - som bära handlar med sina avkastningar - att avskrivas. Riskfyllda valutor har vanligtvis en underskott i löpande konton och i takt med att risken för risker ökar investerarna till säkerheten på deras hemmamarknader, Gör dessa underskott svårare att finansiera. Det är vettigt att avveckla bärbranschen i tider med ökad riskaversion eftersom negativa valutaförflyttningar tenderar att åtminstone delvis kompensera räntefördelen. Många investeringsbanker har utvecklat åtgärder för tidig varningssignaler för ökad riskaversion Inkluderar övervakning av tillväxtmarknadsobligationsspreadar, swapp spread spridningar med hög avkastning, valutakursförändringar och volatiliteter på aktiemarknaden Starkare obligationer, swap Och högavkastningsmarginaler är risksökande indikatorer medan lägre valutakurser och aktiemarknadsvolatiliteter indikerar riskavvikelse. Slutsats Även om det kan finnas risker för att använda obligationsspridningar för att prognostisera valutaförändringar, kommer rätt diversifiering och noggrann uppmärksamhet åt riskmiljön att förbättra avkastningen. Strategin har funnits i många år och kan fortfarande fungera, men att bestämma vilka valutor de framväxande högavkastarna gentemot vilka valutor är de framväxande lågavkastarna kan skifta med tiden.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknad Index Volatilitet kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideell sektor. Arbeten. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, Indiens valuta Rupén består av 1.An jag Nitiell bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare.